海外FXでスワップトレードはできる？国内FXと比較してみた

スワップについて理解しよう

スワップは2国間の金利差

FX取引は2つの通貨をトレードして為替差益を狙うというのが一般的ですが、もう1つ利益を出す方法があります。それが「スワップポイント」です。

「スワップ（swap）」という言葉は、英語で「交換」という意味です。FX取引は2つの通貨の取引をしますが、その際に通貨の「金利」も交換されます。スワップポイントはポジションを保有し続けることによって生じる2国間の金利差調整額です。

ここで言う「金利」というのは「政策金利」のことです。通貨を管轄している国・地域ごとに「政策金利」が決められており、例えば、米国の政策金利は2020年3月現在、0.25 ％に設定されています。一方、高金利通貨として有名な「メキシコペソ」は6.50 ％、トルコリラは9.75 ％です。

FXでは「2通貨の金利差＝スワップポイント」となり、受け取ることもあれば支払いになることもあります。

トレーダーがポジションを持つということは、「一方の通貨を売って、もう一方の通貨を買う」ということです。スワップは「売っている通貨の金利を支払い、買っている通貨の金利を受け取る仕組み」です。スワップポイントは、通常、ニューヨーク市場が一日の取引を終了する「ニューヨーククローズ」（日本時間午前7：00、夏時間適用時午前6：00）をまたぐことによって付与されます。1日でトレードが完結するデイトレードや短期売買のスキャルピングだとスワップポイントの影響を受けることは少ないですが、数日にわたってポジションを保有するスイングトレードではスワップポイントがトレードの成績にも影響してきます。

例1）メキシコペソ円（MXN/JPY）を買っているとき

景気状態が良くなると、景気の過熱を抑えるために政策金利は高く設定され、逆に景気が悪くなると政策金利は低く設定されます。そのため、スワップポイントも政策金利が変動することによって大きく変動します。

ニューヨーククローズを超えるとスワップが付与される

保有しているポジションを決済せずに翌日に持ち越すことを「ロールオーバー」と言い、ニューヨーククローズ（日本時間午前7：00、夏時間適用時午前6：00）のタイミングで行われます。そして、ロールオーバーの際に未決済のポジションに対してスワップポイントが加算される仕組みです。

ほとんどのFX業者で、ニューヨーク時間毎週水曜日（日本時間木曜日の朝）は週末分のスワップポイントと合わせて3日分が付与されます。週末分のスワップポイントの判定が水曜日に行われるため、週末を超えてポジションを持っていた場合でも水曜日のニューヨーククローズ時点でポジションがないと、週末分のスワップポイントは付与されません。

FX業者ごとにスワップポイントが異なる理由

スワップポイントは通貨間の金利差のことなので、本来であればFX業者一律でスワップポイントが決まります。しかし、この後の章でも説明しますが、FX業者によってスワップポイントは大きく異なっています。なぜかというと、通貨間の金利差の一部をFX業者の収入にしているからです。

そのため、一般的には、政策金利の差よりも少ない金額のスワップポイントが付与されることになります。また、例えば米ドル円（USD/JPY）の場合、買いポジションを保有していればスワップポイントが付与され、逆に売りポジションを保有すればスワップポイントが口座残高から差し引かれますが、金利差の一部がFX業者の収入となっているため、付与されるスワップポイントと差し引かれるスワップポイントの金額を比較すると、差し引かれるスワップポイントの方が大きくなります。

国内FX業者では、もらえるスワップポイントを高く設定して、スワップトレードをアピールポイントにしている業者が多くありますが、海外FX業者にはあまりありません。また、国内FX業者の中にも、スワップポイントの高さにあまり力を入れていない会社もあります。スワップポイントをどのように設定するかは、それぞれの会社の宣伝戦略や収益構造にもよりますが、全体的に、海外FX業者は、ハイレバレッジやボーナスなど、スワップポイント以外の魅力に力を入れている傾向にあります。

海外FX業者の多くは、透明性の高いトレードを提供するNDD取引（ノー・ディーリング・デスク）を採用しているという事情もあります。NDD取引の主な収益源は「スプレッド（または外付けの取引手数料）」です。ですが、ポジションを長期保有するトレーダーがいると、海外FX業者は利益を得ることができなくなってしまいます。

そこで、長期保有トレーダーの場合は、金利差の一部も利益になるようにスワップポイントを低く設定している場合があります。短期売買をメインとするトレーダーからはスプレッド（または外付けの取引手数料）、長期保有するトレーダーからはスワップポイントの一部によって収入を得ているということなのです。このようなビジネスモデルによって、海外FX業者は運営されています。

実際にスワップポイントを確認してみる

主要海外FX業者3社のスワップ水準

ここでは、主要海外FX業者3社のスワップ水準を比較してみたいと思います。

主要海外FX業者のスワップ水準（1ロット当たり）

通貨ペア
	買	売	買	売	買	売
USD/JPY	151円	-1,359円	412円	-1,073円	64円	-1,214円
AUD/JPY	166円	-694円	169円	-533円	-134円	-845円
USD/MXN	-2,378円	728円	-2,342円	1,303円	-1,815円	266円
EUR/TRY	-5,037円	1,789円	-3,380円	2,077円	-5,453円	605円
USD/ZAR	-2,330円	802円	-2,289円	1,231円	-2,492円	891円

（2020年3月現在）

上記の図を見ると、海外FX業者によってスワップポイントが大きく異なっていることが分かります。全体的に、Titan FXのスワップポイントが高く、次にXM Trading、Traders Trustとなっています。

MT4で最新スワップ数値を確認する方法

取引プラットフォームのMetaTrader4（MT4）を使って、最新のスワップ数値を確認してみましょう。尚、ここで確認するのは「スワップ数値」ですので、計算によって円換算する必要があります。

まず、MT4上部のツールバーの気配値表示ショートカットキーをクリックして、各通貨ペアの気配値表示を出します。

スワップポイントを確認したい通貨ペアを右クリックし、表示されるメニューから「仕様」を選択します。

米ドル円（USD/JPY）の取引条件が表示されますので、「少数桁」「契約サイズ」「スワップタイプ」「買いスワップ」「売りスワップ」を確認します。

それぞれの項目の意味は次の通りです。

スワップポイントは、上記の項目を使用して、以下の計算式で求められます。

具体的な数字を使って計算してみましょう。

買いスワップ・売りスワップに記載の数値は金額ではなく「ポイント」ですので、3.16円という意味ではありません。算出したスワップポイントは決済通貨の単位（銘柄名右側部分の通貨単位）になっていますので、例えばEURUSDであればドルが単位となります。その通貨と円のレートを使うと、円に換算することが可能です。

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海外FX業者が提供しているスワップ計算ツール

MT4の画面からスワップ数値の確認はできますが、円換算するのは手間がかかってしまいます。XM TradingやTraders Trustでは、スワップポイントを円で表示する計算ツールを用意していますので、大変便利です。

XM Trading

XM Tradingでは、「オールインワン計算ツール」を使用すると、スワップポイントの計算ができます。「オールインワン計算ツール」では、スワップポイントのほか、必要証拠金やピップ値（1Pips当たりの損益変動の金額）の計算も同時に行うことができ、トレードする際に大変便利です。

今回は、高金利通貨として人気のトルコリラを含む米ドルトルコリラ（USD/TRY）でスワップポイントを計算してみました。

スワップポイントを計算するために、①口座の基本通貨、通貨ペア、証拠金のレバレッジ、口座タイプ、ロット数量を入力します。その後、「計算する」ボタンを押すと、②買いスワップの金額と売りスワップの金額が口座の基本通貨（円建て口座の場合は円）で計算されます。

上記の画像の場合、スワップ買い（JPY）の欄に「-6111.28」、スワップ売り（JPY）の欄に「3.160.58」と表示されていますので、USD/TRY1ロットを売った場合、1日当たり3.160.58円のプラススワップを受け取ることができる一方、USD/TRY1ロットを買った場合、1日当たり6111.28円のマイナススワップが口座残高から差し引かれることになります。

Traders Trust

Traders Trustでも、「オールインワン計算ツール」を使用すると、スワップポイントの計算ができます。XM Tradingと同様に、必要証拠金やピップ値（1Pips当たりの損益変動の金額）の計算も同時に行うことができます。

こちらも、米ドルトルコリラ（USD/TRY）でスワップポイントを計算してみます。

スワップポイントを計算するために、①口座基本通貨、通貨ペア、ロット数（ロットでのボリューム）を入力します。その後、「計算する」ボタンを押すと、②買いスワップ（スワップ・ロング）の金額と売りスワップ（スワップ・ショート）の金額が口座の基本通貨（円建て口座の場合は円）で計算されます。

上記の画像の場合、スワップ・ロングの欄に「-4,036.36」、スワップ・ショートの欄に「386.87」と表示されていますので、USD/TRY1ロットを売った場合、1日当たり386.87円のプラススワップを受け取ることができる一方、USD/TRY1ロットを買った場合、1日当たり4,036.36円のマイナススワップが口座残高から差し引かれることになります。

海外FX業者でスワップトレードはできるか【国内FXと比較】

海外FXのスワップトレードは対ユーロ・対ドルの通貨ペア

スワップトレードに最適なのは、マイナー通貨と呼ばれる高金利通貨と低金利であるメジャー通貨を組み合わせた通貨ペアです。通貨ペア同士の政策金利差が大きくなるほど、スワップポイントも高くなります。代表的な高金利通貨はトルコリラやメキシコペソ、南アフリカランドです。国内FX業者では、これらの高金利通貨を低金利の円と組み合わせ、トルコリラ円、メキシコペソ円、南アフリカランド円という通貨ペアを提供しています。

一方、海外FXは、海外トレーダーを主に対象にしているので、基軸通貨の米ドルを中心にユーロ、ポンドなどで通貨ペアを設定しています。スワップポイントの高い通貨ペアには、高金利通貨をユーロやドルと組み合わせた、ユーロトルコリラやドルメキシコペソがあります。ユーロやドルも金利は低く設定されているので、スワップ運用が可能です。

海外FXと国内FXとのスワップ金額を比較

全体的にみると、国内FX業者が提供するスワップポイントの方が、海外FX業者よりも魅力的であることが多いです。これには、国内FX業者がスワップポイントの高さを顧客獲得のためのアピールに利用しているという事情があります。しかし、海外FXでも、強制ロスカット水準が低い、レバレッジが高い、対ユーロ・対ドルの通貨ペアが豊富であるなど、国内FX業者にはない魅力があります。

国内FXで人気の高金利通貨ペアである南アランド円、メキシコペソ円、トルコリラ円は、ほとんどの海外FX業者で取り扱いがないため、国内FX業者と海外FX業者のスワップポイントの違いを直接比較することはできません。そのため、国内FXと海外FXの高金利通貨ペアの違いがよく分からないという声をよく聞きます。

そのため、ここでは、高金利通貨であるリラ、ペソ、ランドを含む、トルコリラ円（TRY/JPY）とユーロトルコリラ（EUR/TRY）、メキシコペソ円（MXN/JPY）とドルメキシコペソ（USD/MXN）、南アランド円（ZAR/JPY）とユーロ南アランド（EUR/ZAR）で、国内FX業者と人気海外FX業者のXM Tradingのスワップポイントを比較してみます。異なる通貨ペアでの比較となるため、正確な比較はできませんが、海外FXでもリラ、ペソ、ランドなどの高金利通貨のスワップポイントは他の通貨ペアと比較して高く設定されています。

国内FX業者と海外FX業者のスワップポイント比較

FX業者	通貨ペア	1日の スワップ金額	直近1年の 価格変動幅	直近5年の 価格変動幅（※）
国内FX業者 （レバレッジ25倍）	TRY/JPY	50～600円	41万円	300万円
	MXN/JPY	40～130円	16万円	38万円
	ZAR/JPY	40～160円	16万円	37万円
（レバレッジ888倍）	TRY/JPY	1,800円	200万円	800万円
	USD/MXN	700円	32万円	500万円
	EUR/ZAR	1,200円	17万円	400万円

国内FX業者のスワップポイント（レバレッジ25倍）

海外FX業者のスワップポイント

（2020年3月25日時点、10万通貨、金額は円換算して四捨五入）

上記の表を見ると、海外でも1ロット当たりのスワップポイントは高いことが分かります。但し、異なる通貨ペアなので、単純に1ロット当たりのスワップポイントで比較することはできません。スワップトレードは、スワップポイントを受け取ることを目的として長期間ポジションを保有するトレードスタイルなので、資金量に対してどの程度のポジションを保有するかで収益金額が決まります。

ポジション量を決定する基準はトレーダーによって様々ですが、過去の値動きによる価格変動幅から計算した想定含み損金額も考慮する必要があります。長期保有を目的としたスワップトレードの場合、スキャルピングやデイトレードなどの他のトレードスタイルと比較して、数百～数千pipsの大きな含み損が発生しても損切り決済をしない場合が多いため、口座残高に対して余裕を持ったポジション量にすることが重要です。

国内FX業者で取り扱いの多いトルコリラ円、メキシコペソ円、南アランド円と比較すると、海外FX業者で取り扱われるユーロトルコリラ、ドルメキシコペソ、ユーロ南アランドは値動きの幅が大きいため、口座残高が同じであればポジション量を少なくするのが望ましいです。

強制ロスカット水準が低い・レバレッジが高い

海外FX業者の強みの1つは、「強制ロスカット水準が低い」「レバレッジが高い」という点です。強制ロスカットとは、証拠金維持率が一定数値以下になった場合、FX業者が強制的にポジションを決済するという仕組みのことです。この仕組みがあることによって、トレーダーの資金は最低限守られるようになっています。

ですが、スワップ運用に適しているマイナー通貨はファンダメンタルズの変化によって大きくレートが変動することもあり、強制ロスカット水準が高いとポジションが大きな損失となる価格で決済されてしまう可能性もあるのです。一方、強制ロスカット水準が低く、ポジションを保有し続けられれば、その後価格が元に戻るのを待つこともできます。長くポジションを保有するスワップトレードにとっては、強制ロスカット水準が低いことは大きなメリットです。

国内FX業者は強制ロスカット水準を100％に設定している業者が多いですが、海外FX業者は、20％など低い水準に設定している業者がほとんどです。

国内FX業者と海外FX業者の強制ロスカット水準・レバレッジの比較

FX業者	強制ロスカット水準	レバレッジ	ドル円1万通貨保有時の必要証拠金
国内FX業者	50～100％が多い	25倍	約44,000円
	20％	888倍 （ゼロ口座は500倍）	約1,200円
	20％	500倍	約2,200円
	100％	200倍 （Xレバレッジ口座は400倍）	約5,500円
	20％ （VIP口座は50％）	500倍 （VIP口座は200倍）	約2,200円
	50％	500倍	約2,200円

また、レバレッジが高ければ高いほど必要証拠金が少なくなり、強制ロスカット水準に達する可能性が低くなります。国内FX業者では、規制により個人口座のレバレッジが最大25倍に制限されていますが、当サイトで紹介している海外FX業者は、200倍～888倍のレバレッジを提供しています。このため、例えばドル円を1万通貨保有した場合の証拠金は、国内FX業者であれば約44,000円ですが、海外FX業者あれば2,000～5,000円程度に抑えることができます。レバレッジの高さも、海外FX業者でスワップトレードを行う際のメリットです。

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2022.05.12

海外FX業者でスワップトレードのシミュレーションをしてみる

XM Tradingのスワップシュミレーション

ここでは、人気海外FX業者のXM Tradingで高金利通貨ペアを1ロット（10万通貨）分、1年間保有した場合に、どれぐらい利益が出るのかを検証してみたいと思います。尚、スワップは1年間固定と仮定します。

XM Tradingのスワップポイント

（2020年3月26日時点、金額は円換算して四捨五入）

とりわけ、おすすめなのが「米ドルメキシコペソ（USD/MXN）」です。10万通貨当たりの証拠金は12,000円程度で、為替レートの変動幅も非常に安定しています。スワップトレードでは、長期にわたって通貨の価値が下落し続けてしまうと、スワップポイントを受け取っても、為替レートの変動による含み損でトータルの損益がマイナスとなってしまいます。為替レートが安定しているボックス相場が適しており、米ドルメキシコペソはとても魅力的な投資環境です。

メキシコは高金利通貨の中では格付けが上位であり、これからの発展が期待されている国です。直近2年間の日足チャートを見てみると、米ドルメキシコペソ1ドル18.41～20.95で推移しています。

両建てのスワップ運用ができる業者も一部でありますが、ここまで解説してきたとおり、大半のFX業者ではマイナススワップの方がプラススワップを上回っています。そのため、スワップを目的にした両建てはおすすめしません。また、海外FX業者によってはスワップを目的にした両建てを禁止している業者もあります。

スワップトレードでは証拠金維持率に注意

スワップトレードに最適なマイナー通貨ペアは、流動性が低いためボラティリティも安定しています。但し、注意したい点があります。

マイナー通貨ペアの取引は、国際情勢の急激な変化によるファンダメンタルズの影響を受けやすく、テクニカル分析が役に立たないことがあります。また、1ロットのポジションに対する証拠金も少なくて済みますので、スワップポイントを受け取れる方向にポジションを持ち過ぎてしまい、逆方向に動いて大きな含み損を抱えてしまうトレーダーもいます。特に、スワップ運用が目的のトレーダーは、我慢強く持ち堪えてしまうので、「いつか戻るだろう」「スワップでマイナス分を補てんできる」と考えてしまいがちです。

しかし、FXトレードでは、時折急激な一方通行の値動きが起きることがあります。2018年には、トルコリラの急落、通称トルコリラショックが起きましたが、これは、スワップ派トレーダーのストップロス（損切による反対売買）を狙って仕掛けられたものではないかという人もいます。

スワップ目的でトルコリラ円の買いポジションを保有していたトレーダーが、急速な価格の低下によって損切り決済をすると、売り注文が行われることになり、価格がさらに低下してしまうのです。長期保有を前提とするスワップトレードでは、一時的な価格の急落に耐えられるよう、証拠金維持率に余裕を持ったポジション量にすることが重要です。

トレードするときはスワップポイントの確認を

ここまで海外FX業者のスワップポイントについて解説してきました。スワップ目的のトレードだけでなく、日をまたいでポジションを保有するスイングトレーダーや、短期売買でも日をまたぐ場合は、スワップポイントがトレードに影響を与えます。海外FX業者ごとに取引する通貨ペアのスワップポイントを確認してみましょう。

オーダー・約定に関連したよくある質問（FAQ）

1. 🔎XM口座の残高がマイナスになってしまいました。マイナス分は、入金しなければなりませんか？

   いいえ、マイナス分を補充するための入金の必要はございません。万が一、お取引口座の残高がマイナスになった場合、追証なしのゼロカット方式により、次回入金時に自動的にマイナス残高がゼロにリセットされ、入金額の全額が口座に反映されます。

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2. 🔎XMのサーバー時間を教えてください。

   MetaTrader4（MT4）/MetaTrader5（MT5）に表示される時刻が、XMTrading（エックス エム）のサーバー時間になります。冬時間適用時はGMT+2（日本時間との時差は7時間）、夏時間適用時はGMT+3（日本時間との時差は6時間）です。

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3. 🔎サーバー時間を教えてください。

   FXDDで提供しているプラットフォームMT4に表示される時刻は、FXDDのサーバー時間となっており、冬時間適用時はGMT+2（日本時間との時差は7時間）、夏時間適用時はGMT+3（日本時間との時差は6時間）となっています。

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4. 🔎FXDDの最大レバレッジは何倍ですか？

   FXDD（エフエックス DD）で提供している最大レバレッジは、500倍です。高いレバレッジで取引をすると、小さな資金で大きな利益を得ることが可能な反面、小さな相場変動で資金を失う可能性があることをご理解の上ご利用ください。

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5. 🔎FXDDではロスカットはいつ行われますか？

   FXDD（エフエックス DD）では、証拠金維持率が50%を下回った場合にロスカットが発動します。ロスカットとは、お客様の損失額を一定の範囲に抑えるため、強制決済することを指します。必要証拠金に対する有効証拠金額の割合を示す証拠金維持率がロスカット発動の基準になります。

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6. 🔎両建て取引は可能でしょうか？

   はい、FXDDでは、両建て取引が可能です。尚、両建て取引では、スワップポイントによる損失が発生や、価格変動から両建てが解除となり、必要証拠金が発生することもあります。両建て取引の特性を十分ご理解いただいた上で、お取引ください。

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7. 🔎サーバー時間を教えてください。

   Tradeviewで提供しているプラットフォームMT4/MT5/cTraderに表示される時刻は、Tradeviewのサーバー時間となっており、冬時間適用時はGMT+2（日本時間との時差は7時間）、夏時間適用時はGMT+3（日本時間との時差は6時間）です。

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8. 🔎XMのMT4/MT5では、通貨強弱の確認が可能ですか？

   はい、XMTrading（エックス エム）のMetaTrader4/MetaTrader5より外部のカスタムインディケータをインストールすることでチャート上にて通貨強弱を見極めることが可能です。外部のカスタムインディケータはMQL5からインストールできます。

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9. 🔎XMではゼロカットシステムを採用していますか？

   はい、XMTrading（エックス エム）では、追証なしのゼロカットシステムを採用してます。お取引口座の残高がマイナスになった場合であっても、マイナス分を補充するための入金は必要なく、一定期間後自動的にリセットされて、残高が0に戻りますのでご安心ください。

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10. 🔎FXDDでは日経225（CFD）取引はできますか？

    はい、可能です。FXDD（エフエックス DD）では、「JPN225」というシンボル名で、日経225の株価指数CFD取引を行って頂けます。尚、FXDDではJPN225以外にもUSA.30やSPX500等、合計11銘柄の株価指数CFD商品を提供しています。

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